Money management
Sázková burza
/
Tomáš “Chrtba” Paul /
12 August 2011 /
Nechejte vzkaz
V souvislosti s tímto článkem bych na úvod zmínil větu, která je pro něj velmi důležitá:
"Kapitál je to nejcennější, co máme."
Bez kapitálu bychom nebyli schopni podávat sázky, tj. investovat, a tak by jeho ochrana měla být nejdůležitějším prvkem strategie každého, kdo to myslí s tradingem nebo sázením vážně. Způsobů, jak kapitál ochraňovat je spousta - odvíjí se jednak od různorodosti činností, které lze na sázkové burze dělat, tak i od povah jednotlivých sázkařů/obchodníků, každý má totiž jiné hranice pro podstupování rizika. Soubor našich vlastních pravidel pro ochranu kapitálu lze nazvat money managementem a níže v textu si ukážeme dva možné příklady jeho aplikace.
Výše kapitálu
První krok, vklad peněžních prostředků, musí provést každý a zde se také nachází výchozí bod pro efektivní řízení rizika. Na burze zcela jistě budeme podstupovat riziko, a tak je velmi rozumné zvolit výši vkladu tak, aby nás jeho případná ztráta nijak neohrozila v reálném životě, měly by to být peníze, které si můžete dovolit ztratit. Je tedy nesmyslné vkládat horentní sumy s vidinou snadného zbohatnutí, protože zde platí pravidlo:
"Pokud se může něco pokazit, tak se to pokazí."
Samozřejmě tato věta platí podobně jako Murphyho zákony jen v situacích, kdy se to člověku nejméně hodí, a tak vklad celé výplaty, pomocí níž je třeba zaplatit živobytí, by byl velice nerozumný.
Pokud máme zvolenou počáteční výši kapitálu, splnili jsme první krok a nyní můžeme jít počítat, jak tento kapitál pomocí různých pravidel využívat tak, abychom ve hře zůstali co nejdéle a pokud možno i něco vydělali.
Money management - sázkař
Začneme ukázkou možného řízení rizika u klasického sázkaře, který podá svoji sázku a čeká na výsledek události. Zpravidla se udává jako bezpečná hranice pro riskování kapitálu 2-5%. Tato čísla jsou velice důležitá, protože víme, že nás mohou potkat neúspěšné série, které je třeba překonat. Pokud bychom riskovali 50% kapitálu, tak jsme již po dvou neúspěšných pokusech v bankrotu, proto zvolme raději nižší hranici, tj. 2%. Představme si následující situaci:
- Počáteční vklad = 500 €
- Maximální riziko na jednu sázku = 2%, tj. 10 €
S těmito 10 € můžeme dále pracovat, můžeme je rozdělit například na několik "podsázek" podle důvěry v náš tip - 2 € pro sázku s nejnižší důvěrou, dále pak 4 €, 6 €, 8 € až 10 € pro sázku s nejvyšší důvěrou. Díky tomuto rozdělení nepřekročíme riziko 2% na jednu sázku a zároveň jednoduše diferencujeme tipy podle naší důvěry v ně.
Money management - obchodník
Obchodník, na rozdíl od sázkaře svoji pozici (sázku) potřebuje aktivně spravovat (podat protisázku, hedgovat, atd.) Proto bude při řízení rizika obchodníka třeba počítat i s faktory, které nejsou pro klasického sázkaře tak důležité. Jedná se například o možný výpadek internetu, spadnutí PC nebo spadnutí obchodní aplikace.
Proto nejprve rozdělme náš počáteční vklad na několik menších částí, které budou pokrývat právě tyto nečekané události. Předpokládáme, že výpadky internetu nebo počítače nebudou tak časté, jako třeba neúspěšná série obchodů, můj názor je, že používání čtvrtiny nebo pětiny banku je adekvátní:
- Počáteční vklad = 500 €
- Kapitál pro trading = 25%, tj. 125 €
V tomto případě tedy budeme namísto 500 € používat jen 125 €, čímž ale pokrýváme možnost negativních externalit. Obchodník má ve využívání banku velikou výhodu - pokud dokáže zajistit, že mu obchod nezmaří výpadek internetu či jiná skutečnost, může svůj kapitál využívat téměř naplno. Důvodem je, že umisťováním Back + Lay vznikají zisky/ztráty pouze výsledkem rozdílu kurzů. Například:
Back 50 € v kurzu 2.00 + Lay 52.63 € v kurzu 1.90 znamená, že budeme mít zaručený zisk 2.63 €, i když jsme obchodovali s 50 € v kurzu kolem 2.00. Pokud tedy dokážeme zajistit uzavření obou sázek, máme hotový jednoduchý money management pro obchodníka:
- Kapitál pro trading = 125 €
- Maximální riziko na jednu sázku = 125 €
Těchto 125 € si můžeme opět rozdělit na dílčí části, například 25 €, 50 €, 75 €, 100 €, 125 € a používat je obdobně jako sázkař - málo jistý obchod = nejnižší částka, nejjistější obchod = nejvyšší částka.
Samozřejmě je třeba myslet i na zmíněná 2-5% rizika z kapitálu. Velmi záleží na typu obchodování a strategii, ve výše zmíněném příkladě zisk 2.63 € odpovídá zhruba dvěma procentům z 125 €, avšak pokud by měly být vaše typické obchody v hodnotách plus minus 10 €, bude třeba používané částky patřičně snížit.
Doufám, že se mi v tomto článku podařilo alespoň trochu nastínit problematiku řízení rizika na sázkové burze. Hlavní je neriskovat nepřiměřeně mnoho peněz. Vše ostatní přijde časem spolu se sbíráním zkušeností.
